21世纪中职教育规划教材：个人投资理财_经严丽编_9787542924575

金融改革为理财市场的发展创造了更好的外部环境，增添了新的活力。最近几年，特别是2006年下半年以来，我国掀起了一股前所未有的个人投资理财热。不仅入市十几年的老股民意气风发地在股市淘金，就连不懂股票、基金等为何物的人也挤进炒股、购基金的行列。证券交易所人头攒动，银行柜台前购买基金者排成长龙，其火暴程度让人叹为观止。

    （一）投资总额量入为出
    人们在社会上生存和发展，必须坚持可持续发展的基本原则。在投资方面，投资的资金数目应在经济承受能力的范围内，在保证生活不受任何影响的前提下，将剩余的资金量人为出进行投资。在进行投资时，投人自己的资本金，并且深知这些钱来之不易，就会仔细地分析投资机会，而不受任何投资环境风险的影响。因为投资是在满足了自己生活的前提下进行的，投资的项目即使出现差错，也不至于惊慌失措。同时，风险越高的投资，收益可能会越大。以最少的代价，获取最大的收益，是经济学的基本精神。但资源是有限的，稀少的资源迫使投资者必须作出选择，而理财行为就是聪明的选择，找出代价最少、收益最大的一条路，让有限的资金得以发挥最大的功能。
    （二）投资品种多样化
    在投资理财中，理智的做法是投资组合多样化。进行多样化的投资组合就是为了分散投资风险，防止孤注一掷。一个慎重的、善于理财的投资家，会把全部财力分散于储蓄存款、信用可靠的债券、股票及其他投资工具之间。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这句话是对投资组合多样化最浅显的描述。这样，即使一些投资受了损失，也不至于满盘皆输。投资理财是一项复杂的系统工程，在选择投资品种时，需要先掌握投资组合的方法与技巧，合理地利用资金，提高资金的使用效率。
    （三）投资预期注意整体绩效
    理财的关键是取得投资组合的税后整体收益，也就是说，投资绩效关键要看拿到手的股息、利息和价格增值之和（即扣除税收和投资成本后的收益）。投资理财看重的是收益率，但如果单一的收益率增长是以投资组合总体价值的缩水为代价，那么就可能引起危险的后果。资金管理既要算大账，又要算细账。加强资金的动态管理，既要保证全盘的整体收益，又要从细微处着手。同时，在评价整体收益的时候，应充分重视货币的时间价值，因为1年后得到的1元钱与今天的1元钱是不一样的，这种不一样表现在购买力、机会成本等多方面。
    （四）避免成本过高
    理财之初，应该为理财行为营造一个比较稳妥的“保护地带”，找出代价最少、收益最大的一条路，让有限的资源得以发挥最大的功能。每个人进行投资时，都不敢保证自己是赢家。因此，必须思考每笔投资的利益得失，但是如果承担较大的投资成本，那肯定会降低投资收益。
    （五）保持一定的易变现资产
    投资理财的一个重要因素是有随时可以变现的资产。一个家庭或个人在银行里存一笔钱，不但可以用来支付家庭所需的小额预算外开支，还可以用来应付突如其来的大笔费用需要。应该注意的是，最重要的不是现金本身，而是该资产要有能及时变现的途径，包括股票等有价证券，建立保证金账户等。只有持有较佳的易变现的资产组合，才能应付各种意外风险和取得较好的投资机会。

我要评论